宾客

呵呵，举这些例子没意义。

去翻翻二级的书，看看general principles of the soft dollar standards.

Required:“Soft dollar practices must benifit the client and must place the client's interests above the manager's interest”.

如果dinner是soft dollar，manager无论如何都违规了。

erix9000

 好像问的是风险承受能力谁大， 不是为什么A比B 大。 反正是后面的那个大学风险承受能力大，然后要写3个reasons。

15分钟的话那题损失了6points。总共损失了差不多20 到25. 不爽。

erix9000

QUOTE:

以下是引用erix9000在2011-6-8 23:17:00的发言：

对的，Liquidity and time horizon 是同一题的2个小题。 风险承受能力是后面那个公立大学大，Fund distribution 所占Operating budget 比例小，donation 多，还有一个忘记了，反正蛮简单的

想起来了， more smooth spending increase ability to take risk.

erix9000

By the way 还记得AM 第一题一共几分钟么？我Behavior finance 错了2个，我记得是trust 和behavior 一起9分钟。

erix9000

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 23:08:00的发言：

还有一个哪个机构风险承受力大 第一个 因为SMOOTHING RATE什么的

对的，Liquidity and time horizon 是同一题的2个小题。 风险承受能力是后面那个公立大学大，Fund distribution 所占Operating budget 比例小，donation 多，还有一个忘记了，反正蛮简单的

liucyndy123

any form of referral fee need to be disclosed. expensive dinner should belong to referral fee because it impact the analyst independence and objectivity.

erix9000

 Broker 因为你给了他新客户而请你吃饭，而新客户是你现有客户介绍的，整个一个Client refer case 么。

严格点的例子，我们firm如果员工成功介绍新同事来也有奖励的，refer的时候我们都要和朋友说我们会拿到gift的。

宾客

9000，你还是没理解这个逻辑。

你从一开始就假设dinner是referral fee，诚然，如果它是，确实要批露给客人，这毫无疑问。可如果它是的话，没有用于客户，自己私享了，无论是否批露，都已经违规了，那么题目就不会这样问了，选项也不会是这样的选项了。

所以假设不成立，dinner不是referral fee。

brightcool

<div class="msgheader">QUOTE:</div><div class="msgborder"><b>以下是引用<i>erix9000</i>在2011-6-8 23:04:00的发言：</.........

erix9000

QUOTE:

以下是引用宾客在2011-6-8 22:55:00的发言：

没人说接受referral fee违规，但是如果没有用于客户，就肯定违规。

从这个角度来说，dinner根本就不是referral fee。

Referral fee 不一定要是现金的。你要告知人家么，就像我前面的例子，你如果是客户的话，爽么？如果客户不爽，CFAI也不会爽的。