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土地资产重组的方法：一般有以下三种方法： ①作价入股。 股份公司可以通过接受土地使用权作价入股的方法，取得土地使用权。 国家对国有土地使用权作价入股有相应的规定，土地使用权作价出资，股本占国有资产总股本的比例不得低于审核确认的土地使用权作价出资占进入股份有限公司的国有资产总额的比例，这个比例由国家有关部门规定。 ②有偿转让（即出资购买）。 此办法就是股份有限公司以受让方式取得土地使用权，签订土地使用权受让合同，缴纳土地使用权受让金，并以土地使用权作为企业财产。③有偿租用。在资产重组时，股份有限公司可以采用租赁方式取得土地使用权。国家可用租赁方式将土地使用权租给股份有限公司，定期收取租金。企业以租赁方式取得土地使用权，必须签订租赁合同。

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在进行土地资产重组时，究竟采取上述哪一种方式，应视企业的具体情况并结合股票发行的标准决定，一般需要结合以下几个方面的情况： 第一，企业的资产净值。 拟上市企业的资产净值是否达到股票发行上市的最低标准，如尚有不足，就要优先考虑以土地资产入股的方式来增加净资产价值。 第二，企业的盈利状况。 将土地资产折价入股会使上市公司的净资产增加，股本扩大，同时使其利润降低，尤其是在土地资产所占比例较大的情况下，更是如此。当利润降低可能影响到公司股票发行与上市工作时，或使股票发行价格下降，影响到公司的资金募集计划时，就要优先考虑以租赁的方式取得土地使用权。 第三，股票发行额度。目前我国上市公司的股票发行尚受到行政性股票发行额度的限制，所以在决定土地资产处置方式时对此也应加以考虑。其一是土地资产是否入股，对公司争取发行额度的多少、筹资计划有无影响；其二是当发行额度已定时，土地资产的入股是否会造成向社会公众发行的额度不足法定的公司总股本的25％，或因此而造成公司资产折股比例过高，给其他工作带来不利影响。

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企业重组的组织安排：进行企业重组首先需要的是一个整合班子。对公司而言，无疑是一个经营机制的重大变革，从领导体制、组织机构、管理体制、财会制度等到思想观念上都要有很大转变。因此，建议应有一个由企业主要领导参加，并由财务部门、企业管理部门、技改部门、供销部门等主要业务部门负责人共同组成一个领导小组，统筹改制工作。该工作组应分成资产评估、业绩审计，综合等几个小组分工合作。财务顾问是协助企业进行资本运营的专业性机构，起主导和协调作用。

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企业重组时资产剥离企业重组时资产剥离：一般来说，国有企业是大企业小社会，企业办社会，大而全，小而全，取消 社会分工。如上海石化，除了监狱没有以外，其余的都有。河北3502厂，从产房 开始一直到火葬厂，包括电站、自来水厂?际亲约喊斓摹Ｔ谡庋?那榭鱿拢??有企业进行股份制改造，出现了资产剥离问题。总不能让企业背着沉重的社会包 袱去搞企业。再说，企业非经营性资产不剥离，企业的行业分工不突出，投资者 无法辩认企业的行业特点，也就无法决定自身投资的取向。因此，我国经济发展 到现在所形成的一些特色，给国有企业公司改造带来了资产剥离的问题。(一)企业资产的分类：国有企业的资产(指的是大企业小社会特色的资产)，一般可分为社会管理、 社会服务和社会生产经营性资产。社会管理资产一般指的具有政府管理职能的资 产，如公安、法院、火警，街道办事处等，这些资产是维持政府管理的资产，非 盈利性。社会服务性资产是指学校、医院、托儿所、文化娱乐中心等属于第三产 业性质的资产；社会生产经营性资产指的是具有生产盈利功能的资产。如工厂、 矿区、建筑公司等，其又可分为生产性资产和非生产性资产。非生产性资产与企 业主业生产无关(或关联度不大)的资产。一般来说，国有企业进行公司制改造， 主要是把该企业主业相关的生产性资产重组到企业，把其余的资产剥离出来。在 这里要说明的是，如果非生产性资产占工业总资产的比例不大；10%以下， 可以 不剥离。国有资产很难说是纯粹的生产经营性资产，什么资产不与主业生产有关 联度的非生产经营性资产。如日本的新日铁，有自己的医院、卫生学校、护士学 校等。日本电气公司(NEC)一进门就摆放着一架三角钢琴。 非经营性资产不一定 全部剥离出来就好。例如厂办托儿所，企业自己办，很可能一个月孩子收 50 ～ 60元，一旦剥离出去， 按照社会上的幼儿园来运转， 它有可能要求一个孩子收 300～400元，如果企业职工的工资没有这份钱，职工就要有意见，就会不安心， 就会影响生产。因此不一定非生产经营性资产全部要剥离掉。但这里要强调的是， 政企要分开，具有政府管理职能的资产一定要剥离，剥离后应分给政府去管理。(二)资产剥离的理由：1.把非经营性的资产剥离出去，有利于发展社会服务，专业化分工，提高效 率，扩大经济规模。每一个企业都办自己的小而全、配套的生产经营，这样的经 济规模都可能会非常小，非常不经济，同样每个企业都办小学、中学和大学这实 际上是不可能达到规模的。小学，中学或许还可以，可是一些企业办大学，这就 很困难了。现在我们一些正规大学的规模都太小，何况企业的大学，这是很不经 济的，效率是不高的，社会不能这样发展。2.有利于政企分开。社会管理性资产主要是说设置社会管理职能机构而添置 的资产，这些资产主要为社会管理即政府管理服务的。我们反复强调要政企分开， 企业内部的社会管理(即政府管理)职能一定要分离。否则的话，与社会负担都取 得适当解决的办法，取得好的效果。3.将原企业分别组建成独立经营的股份有限公司和服务性实业公司。前者主 要包括原企业的生产主体、生产配套、生产辅助和相应的经营管理部门；后者主要包括原企业的社会职能机构、后勤生活服务部门和企业兴办的第三产业及安置职工子女就业的厂办大集体。有的企业还把效益较差、与生产主体联系不太紧密的生产辅助部门，如机修、厂用设备工具制造、矿山、运输、基建等单位划入实业公司，以提高股份公司的资本利润率和股票发行的溢价水平。4.股份公司和实业公司之间以市场价格为基础，建立同等优先的相互有偿服务关系。双方相互提供的产品、服务渠道不变，尽可能做到平等互利、符合市场原则。在同等价格下，双方优先利用或提供给对方产品和服务。多数企业将原来用于职工福利的暗补改为明补，便于生活福利市场化。5.合理划分原企业各项负担。债务负担，大体按双方占有生产性资产政不象政，企不象企，不伦不类，既弱化了企业的经营功能，也弱化了政府的管理职能。剥离了，才能使企业从企业自身的角度脱开政府的干涉，割断非经济性的联系。6.国有企业如果不剥离，如非生产经营性资产比重很大，企业背着沉重的社会负担，很难轻装前进。剥离了，企业不必要的包袱卸除了，企业可轻装前进，也有利于被剥离部分逐渐走向市场，走向自负盈亏的道路。7.有利于提高企业资产运营效率。如果不剥离，企业的效益水平不会很高，每股分摊的利润就会很少，不利于企业的股票发行和上市，不利于企业筹集资金。(三)剥离的方式与处理办法：企业进行股分制改造，其资产剥离一般来说，没有国资的模式和标定量化类型。近几年，全国已有3.3万家股份制企业，其剥离都是因地制宜， 因企而定。这里把笔者所参与的股份制的剥离方式与做法作一个概要总结与概述。目的就是一句话，剥离后，要使企业生产主体的比例划分，股分公司占有大多数生产性资产，承担大多数债务，利用股票上市后筹到的资金偿还；社会保障负担，双方各自按工资总额上交养老统筹金，离退休职工额外的补贴、福利和医疗费用，企业分离前离退休的职工，全部或大部分由实业公司支付，以后离退休的，双方各自支付；富余人员负担，采用人员按建制划分的办法，由于企业一线富余人员相对较少，分离后股份公司人员富余情况相对好吾实业公司。利用国有股分红弥补实业公司经营亏损。分离后，实业公司转向为全社会服务，但是由集中了原企业较多的社会负担，同时经营性资产不多，人员素质相对较低，单*经营创收一时无法做到收支平衡，现在都有不同程度的困难。可利用国有股分红补贴实业公司。

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企业重组时国有股权的处理：这里的内容主要是为何决定国有资产股权的性质，谁是国有股的持股单位，谁有行使国有股的股权。(一)股权界定国有企业改建为股份制企业，共股权性质界定分为改组设立和所设设立两种不同情况：1.国有企业改建为股份制企业的股权界定：(1) 有权代表国家投资机构或部门直接设立的国有企业以其全部资产改建为股份制企业的，原企业应予撤销，原企业的国家净资产折成的股份界定为国家股。(2)有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业的其部分资产(连同部分负债)改建为股份制企业的，如进入股份制企业的净资产(指评价前净资产，下同)累计高于原国有企业净资产50%(合5‰)， 或主营生产部分全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国有法人股。国家另有规定的从其规定。(3)国有法、单位(行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外) 所拥有的企业，包括产权关系经过界定和确认的国有企业(集团公司 )的全资子企业(全资子公司)和控股子企业(控股子公司)及其下属企业， 以全部或部分资产改建股份公司，进入股份制企业的净资产折成的股份界定为国有法人股。2. 新建设立股份制企业的股权界定：(1) 国家授权投资的机构或部门直接向新设成立的股份公司投资形成的股份界定为国家股。(2)国有企业(行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外) 或国有企业(集团公司)的全资子企业(全资子公司)和控股子公司(控股子公司)的其依法占用的法人资产直接向新设立的股份制企业投资入股形成的股份界定为国有法人股。

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（3）重组的内容 ：资产重组涉及的内容很多，主要包括产权重组、业务重组、组织结构重组和债权债务关系重组等。

资产重组技术：①集中突出拟上市部分的主营业务。中国证监会要求拟上市公司的主营业务要占60％以上。 因此，如何在资产结构中，对资产的构成进行调整，使其既保持适度的规模，又保证资产的经营不分割，同时又满足主营业务达到60％以上，这是资产重组中必须首先加以考虑的。②在操作技巧上，主要是对非经营性资产予以剥离，这是比较通行的做法。 当然，剥离到什么程度，这又要视采取何种重组模式而定。采取剥离非经营性资产的方法，主要原因是此类资产不产生利润，会增大资产规模，降低利润率，亦不利于保护其他投资者的利益，因而一般需要在重组时剥离出来。当然，对剥离出来的资产，要充分考虑其今后的管理、社会的接受能力等因素。③理顺债权债务关系。这是资产重组过程中最难操作的一项内容。 根据笔者的经验，债权债务关系的重组始终需要根据债权债务性质和各承担主体的利益，采取特殊的操作。一般有以下几种方法：将债权转为股权；将债权转由其他关联主体进行部分重组；由国家或主要股东增加资本金投入；作为呆账冲销。<④规范上市部分与其主要股东及各级附属企业之间的关系，避免同业竞争，减少关联交易，并确认已存在的关联交易的合法性，保护投资者利益。⑤规范与有关政府部门的关系。通过股权设计，切断政府和资产的直接经营联系等。⑥理顺土地资产关系。 按有关法律法规规定，土地资产属国有，由此产生了土地资产的重组问题。 一方面，企业都要占有和使用土地，现在还没有见存在于空间的企业；另一方面，土地所有权以前基本上是无偿使用的，这与所有权归于国家并应由国家获取相应的所有者权益相矛盾，因而必须以某种合法的方式进入股份公司。 因此，重组土地资产应遵循以下基本原则：变原土地无偿、无限期使用为有偿、有限期使用。

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企业上市资产重组的动因、目的和内容：（1）重组的动因 ：资产重组是中国股份公司股票发行过程中的独有现象。这是因为： ①国有企业负债率高，社会负担重，盈利水平低，达不到股票发行与上市的标准。 ②国有企业产权不顺，不重组难以实现产权社会化的目的。③转换经营机制。 ④国有企业资产分布很广。 既有经营性资产，也有非经营性资产；既有盈利性资产，也有非盈利性资产；既有可继续利用的资产，也有已无利用价值的资产。在国有企业的资产分布中，不同种类之间的资产有的具有很强的技术经济联系，有的是互无关联的资产，有的资产对公司的未来发展是必不可少的，有的是无用的等等。凡此种种，都必须在资产重组中加以分类甄别，根据企业发展的需要和筹资的用途，选定合适的资产重组方案。

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（2）重组的目的 ：一般而言，资产重组要实现以下几个目的： ①通过资产重组，满足法律法规对发行股票的要求。 这些要求包括：盈利水平、负债水平、净资产收益率、资产规模、股权结构要求等方面。 ②通过资产重组，集中突出公司的主营业务、品牌优势和重点发展方向，精干主体，分离负担，使之既能发挥已有资产的优势，又能形成新的经营机制。 ③通过资产重组，建立企业的资本金制度，形成合理的资本结构。 ④通过资产重组，提高单位资产的产出效率，从而达到尽可能提高股票发行价格、最大限度地募集资金的目的。

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另外，企业也应要求中介机构及早参与企业的人员培训和基础准备工作。由于重组上市工作常常要在短期内完成，而在此期间内，企业无法完全统一各级及各方面对重组上市的认识，无法透彻地普及重组上市的基础知识和工作要求，所以仅*基层企业填报数据和资料，由于认识和理解的差异，容易造成偏差。例如审计和评估工作，原则上说，中介机构应在企业提供的准确无误的资料基础上进行审计和评估，并且应在审计之后再评估。但是，如果以此来开展工作，那么不仅审计和评估工作的时间将拉长，而且容易造成在错误的基础上做错误的审计和评估，从而得出不切实际或错误的审计、评估结果。为此，审计师、评估师和企业总部应同期介入，统一标准，共同培训人员，并同步开展工作。 　　对中介机构，企业要虚心听取他们的建议，尊重他们的专业判断，但决不能撒手不营，也不能过分迷信他们的经验。中介机构，尤其是境外机构往往更善于保护自己而不愿承担责任。为了其自身利益，他们有可能选择不利于公司的方式和方法，甚至有时操纵信息。为此，在整个工作过程中，企业应要求中介机构提前拿出每一个阶段切实可行的工作计划，并要求他们适时、真实地提供充分的信息。并且，为了有效地推进工作进程和确保企业自身利益，企业有必要建立自己的信息渠道，这种信息渠道包括内部的，也包括来自外部市场和其他专业机构的。

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在企业重组上市过程中，中介机构的真正角色应该是幕后的顾问，而不是企业的决策者和发言人。企业与中介机构之间，既有把企业重组上市推向成功的共同利益，又有各自的立场和利益，从而也难免会出现分歧和矛盾。企业和中介机构及时沟通并携手工作是充分发挥中介机构应有作用的关键。