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促进产业集中 　　在企业并购过程中，投资银行发挥了重要作用。因为企业兼并与收购是一个技术性很强的工作，选择合适的并购对象、合适的并购时间、合适的并购价格及进行针对并购的合理的财务安排等都需要大量的资料、专业的人才和先进的技术，这是一般企业所难以胜任的。尤其在二战之后，大量的兼并与收购活动是通过证券二级市场进行的，其手续更加繁琐、要求更加严格、操作更为困难，没有投资银行作为顾问和代理人，兼并收购已几乎不可能进行。因而，从这一意义上来说，投资银行促进了企业实力的增加，社会资本的集中和生产的社会化，成为企业并购和产业集中过程中不可替代的重要力量。

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风险控制工具的创造与交易 　　投资银行是创造和交易新金融工具的重要机构，风险控制工具就是创新金融工具中最重要的一种。常见的风险控制工具有期货、期权、利率掉期、货币掉期等，通常我们把这类风险控制工具也叫作金融衍生工具。利用风险控制工具能为投资银行带来巨大的好处。 　　首先，投资银行可以作为经纪商，代理客户买卖这类金融工具，并向其收取一定佣金，这与经纪人为顾客买卖股票与债券获取佣金的方式完全一样。其次，投资银行也可以获得一定的差价收入，因为投资银行往往作为客户的对方进行衍生工具的买卖，接着它寻找另一客户作相反的抵补交易，获取差价收入。第三，风险控制工具还可被用来保护投资银行自身免受损失。例如，在进行债券承销时，如果市场利率突然上升，会造成投资银行卖出的债券价格不得不下调，给其带来损失。因此，投资银行常常通过利率期货或利率期权来规避这一承销风险。

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投资银行的作用

媒介资金供需 　　与商业银行相似，投资银行也是沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁，它一方面使资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面又帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。 投资银行和商业银行以不同的方式和侧重点起着重要的资金媒介作用，在国民经济中，缺一不可。

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构造证券市场 　　证券市场是一国金融市场的基本组成部分之一。任何一个经济相对发达的国家中，无一例外均拥有比较发达的证券市场体系。概括起来，证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个主体构成，其中，投资银行起了穿针引线、联系不同主体、构建证券市场的重要作用。

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基金管理

　　投资银行业与基金业有密切关系。首先，投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金（基金的投资者可能是个人，也可能是机构投资者）；其次，投资银行可作为基金管理者管理自己发行的基金；第三，投资银行还可以作为基金的承销人，帮助其他基金发行人向投资者发售受益凭证，募集投资者的资金（这一过程和证券的承销过程很相似）；第四，投资银行还常常接受基金发起人的委托，作为基金的管理人，帮助其管理基金，并据此获得一定的佣金。例如，第一波士顿公司所设立?quot;第一波士顿资产管理公司"，黑石集团设立的"黑石财务管理公司"与野村证券公司设立的"野村投资管理公司"都是投资银行借以从事基金管理的专门附属机构。

　　投资银行拥有高水平的金融投资专家、迅捷的信息渠道、先进的金融技术、广泛的金融业务网络，因而在基金管理上有得天独厚的优势。基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，证券组合投资就显得极为重要。

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风险资本 　　风险资本又称创业资本，它是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。一般说来, 新兴公司尤其是运用新技术或新发明，生产新产品，源于新思想的公司具有很大的市场潜力，只要经营管理得当, 往往可以获得远高于平均利润的利润。但是，新产品研究、开发和推向市场的过程中充满着风险，新技术或新发明是否科学实用，新思想是否客观可行，都还是未知数，因此，这类公司高额潜在收益的实现过程中存在着很大的不确定性，其破产、倒闭的风险也非常大。新兴公司在发展过程中最需要资金支持，但是在企业家自有资本有限需要外部资金的情况下,由于其规模小、资信差、风险大,很难从商业银行和其他金融机构获得债务融资。正是在这样的艰难状况下，投资银行的风险资本业务帮了他们的大忙。 　　投资银行的风险资本业务与私募证券业务与证券管理业务有密切关系。许多无法筹得贷款、更不可能公开发行股票的新兴公司找到投资银行，要求投资银行通过私募发行设法为之融资。在私募发行过程中，投资银行不仅向其征收一定的发行报酬，同时，如果投资银行觉得该新兴公司替力巨大、管理科学、财务健康，还往往投资于该公司，成为其股东。有些投资银行还专门设?quot;创业基金"或"风险基金"，作为专门向新兴公司提供创业资本的基金，当然还有一些非投资银行设立的创业基金，投资银行为新兴公司进行私募发行时，常将证券卖与这类基金。

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咨询服务 　　投资银行作为业务广泛的综合金融服务机构，还为客户提供有关资产管理、负债管理、风险管理、流动性管理、投资组合设计、估价等多种咨询服务，为客户排忧解难。由于投资银行在人才、信息、技术等方面有很大优势，因而在提供咨询服务时总能驾轻就熟。 　　有时候，投资银行提供的咨询服务是包括在其他服务项目，例如承销证券、私募发行、基金管理等之中的，当然，其报酬当然就列入其他业务中计算；有时，投资银行受客户委托为客户提供投资报告等项目服务，其收费便由投资银行与客户双方商定，也常常由投资银行根据该项目所花的人工决定；对于个人客户的咨询服务，则由投资银行按小时计算酬金。

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投资银行的业务

证券承销 　　证券承销是投资银行最本源、最基本的业务活动，在承销过程中、投资银行起了极为关键的媒介作用。投资银行承销的证券范围很广，它不仅承销本国中央政府及地方政府部门所发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，甚至还承销国际金融机构例如世界银行、亚洲发展银行等发行的证券。

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证券交易

　　投资银行的证券交易业务除了是证券承销业务的延续与需要之外，还是投资者在二级市场上买卖证券的需要。证券是在证券交易所（或场外市场）中集中进行交易的，但是证券市场上的买卖者之间并不直接联系、直接交易，他们也不依靠证券交易所作为媒介进行交易。因为交易所仅是提供了交易场所，只能依靠投资银行促成交易，投资银行接受客户的委托，按照客户的指令，促成客户所希望的交易，并据此收取一定的佣金。进行证券交易还是投资银行自身经营管理的要求。投资银行本身拥有大量的资产，并接受客产委托管理大量的财产，只有通过选择，买入和管理证券组合，投资银行才能获得证券投资收益，也只能通过卖出证券才能重新获得现金，保持流动性。

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私募发行 　　在私募过程中，投资银行在多方面起着重要作用。首先，投资银行是私募证券的设计者，它与发行者、潜在的机构投资者一同工作，商讨和设计发行证券的种类、定价、条件等多方面事宜。私募证券具有相当大的灵活性，因此，这一市场是许多金融创新的源生地和试验场所。其次，投资银行为发行者寻找合适的机构投资者，并按优劣列示这些机构投资者，供发行者选择。第三，如果发行者自己已经找到了投资者，那么投资银行便仅作为发行者的顾问，提供咨询服务。