hakunamatata

QUOTE:

Fed Reserve  System

Securities           +100

Reserves         +100

 

资产增加的啊  难道不是选A么？？？

rainharder

QUOTE:

以下是引用byronhyde在2009-12-7 19:48:00的发言：

fair value 是没錯, 但它意思應該是在那里報告吧,realized  and unrealized gain and losses, 這些都只會在income statement 里報告

不是的，对于held for trade的来说unrealzied and realized gain and losses都是要在balance里反映出来的

rainharder

QUOTE:

以下是引用kimchi123在2009-12-7 17:35:00的发言：

1 忘了 不过我觉得应该是问哪个没有  因为只有strong emh 才会没有 其他两个fundmental anylsis在weak emh可以获得 return superise inside information可以在 semistrong emh 获得superise return

2 我选4.19这个 但是我怎么及的好像题目不是这样的阿 好像是问一个usa call  excerice price 40 后来价格变成了44 这样的话就是 S-X/(1+RFR)^t 所以肯定大于4  ，可是如果我看错题的话 那如果是ameraica put的话 就是 4   euro put的话  就是 X/(1+rfr)^t-S 那就小于4

 

3 蒙地

 

1. 题目问的是这些可以直接用来测试哪种。

应该选semi-strong， 我记得NOTE上有提到，trading rule什么的是拿来测试weak的，会计分析，基本分析这些是用来测试semi-strong的，内部人员，specialist收益对比分析是用来测试strong的

 

2. 1010套是问的call, 最小价值公式是s-x/(1+rtr)^t-s, 所以是4.19

 

3. ratio

rainharder

QUOTE:

以下是引用espes在2009-12-7 14:36:00的发言：
16题，当时就觉得ABC都是错的。。所以就猜了B。。郁闷 美联储买债券那题，我挺确定是增加资产的。economics我是最差的，几乎全放弃没怎么看书。就这个记得，买债券，增加资产，资产多了，利率降低。 扰乱市场那题我选的也是A，当然也是不确定的

 

买进债券，增加的不是资产，是市场上流通的货币量，所以利率降低

总资产是不变的，只不过对于市场来说是把T-BILL换成CASH，换了个ASSET的形式。对于FED来说，在外流通的货币都是它的liability,卖出债卷的话，市场流通的货币减少，liability降低,但是那些买进来的t-bill可以看成是等价的equity， 所以asset也不变。

rainharder

QUOTE:

以下是引用c23549在2009-12-7 11:59:00的发言：
 楼上的，如果美联储买入有价证券，把钱给老百姓，就是说外面流通的货币增加了。所有流通中的货币都是美联储的负债，所以负债肯定是增加了。

这题只要搞清楚这种买卖只是交换资产类型（cash/t-bill互换)，而不会影响到总asset就可以了（毕竟不是发行新债卷或是新发货币，总资产是不变的），所以AB肯定是错的。

splla1041

QUOTE:

以下是引用zuelpich在2009-12-7 20:51:00的发言：

4. 美联储买进债券，问增加了美联储或者bank的资产还是负债，我觉得这题真诡异。。。现金少了债券多了这不是资产没变么。。。最后选的啥自己都忘记了。。。 我觉得这题应该选C，改变了fed的liability. 因为open market opertaion买卖T-BILL什么的只是cash换security, bank,FED的资产是不变的，只是资产形式从equity变成liability，或是相反。对于大家来说，asset是不变的,所以AB都不能选。

 

我觉得这道题目有点问题； 美央行向商场买进债券，他的债券负债减少，同时央行也要同时加记commercial Banks 在央行帐上的存款，市场上的美元都增加了Monetary Base，所有美元都是央行的负债，等于说央行增加了美元的负债，减少了长期债券的负债. 商业银行在央行帐上的required reserve 也会上升，依据multiplier effect,商业银行可以多发放贷款，所以在增加他的负债的同时，他的资产也加大了。

如果按照这个推理，那么商业银行的资产和负债就会同时加大。

 

不知道，大家对这个问题如何看待？

 

从书上找到的参考一下

 

                                                            Open market purchase

                                                                   Nonbank Public

Securities                  -100 Checkable deposits    +100

                                                                    Banking  System

Reserves            +100

Checkable deposits +100

                                                              Fed Reserve  System

Securities           +100

Reserves         +100

[此贴子已经被作者于2009-12-7 21:18:55编辑过]

hakunamatata

怎么held for trading那道题那么多人选B？？？明显是A呀

 

都影响net income了必然影响equity的

 

zuelpich

QUOTE:

以下是引用byronhyde在2009-12-7 19:48:00的发言：

fair value 是没錯, 但它意思應該是在那里報告吧,realized  and unrealized gain and losses, 這些都只會在income statement 里報告

我做的是1010版本的，其实还是理解问题，如果再问trading 的损益体现在那个科目里面？肯定在income statement里面，但是income statement 的损益最终还是体现在equity 里面。那么问题是，你在一个3级的科目里面的东西会不会一起要在1级科目里面体现出来么？

zuelpich

4. 美联储买进债券，问增加了美联储或者bank的资产还是负债，我觉得这题真诡异。。。现金少了债券多了这不是资产没变么。。。最后选的啥自己都忘记了。。。 我觉得这题应该选C，改变了fed的liability. 因为open market opertaion买卖T-BILL什么的只是cash换security, bank,FED的资产是不变的，只是资产形式从equity变成liability，或是相反。对于大家来说，asset是不变的,所以AB都不能选。

 

我觉得这道题目有点问题； 美央行向商场买进债券，他的债券负债减少，同时央行也要同时加记commercial Banks 在央行帐上的存款，市场上的美元都增加了Monetary Base，所有美元都是央行的负债，等于说央行增加了美元的负债，减少了长期债券的负债. 商业银行在央行帐上的required reserve 也会上升，依据multiplier effect,商业银行可以多发放贷款，所以在增加他的负债的同时，他的资产也加大了。

如果按照这个推理，那么商业银行的资产和负债就会同时加大。

 

不知道，大家对这个问题如何看待？

hakunamatata

QUOTE:

以下是引用juliama在2009-12-7 15:38:00的发言：

有几个题大家帮看看答案

1.好像有个说EMH哪个会有(还是没有啊)xxxxxreturn suprise：A weak   B  semistrong C  strong

2.好像有个说put的exercise price是44，后来价格40，RATE 是3%，问option的最小价值 A 0 B 4 C4.19

3.那个说true zero piont 的scale是哪个： A o  B  interval  C ratio

[此贴子已经被作者于2009-12-7 15:39:31编辑过]

 

1.     Earnings surprises to predict returns:

Studies of quarterly earnings reports indicate that the markets have not adjusted stock prices to reflect the release of quarterly earnings surprises as fast as would be expected based on the semi-strong EMH.

对于季报的研究表明，市场并没有像半强势效率市场理论那样对季报中报告的额外收益迅速做出反应。因此，可以用这些来获得一些超常收益

 

2  你是哪个考场的？ 什么版本的题目？  2020&2121的题目是call而不是put  

 

3  ratio scale  只有ratio scale的0点才有意义

[此贴子已经被作者于2009-12-7 20:14:02编辑过]