brightcool

QUOTE:

以下是引用seekfar在2010-6-7 17:05:00的发言：

我印象中好像不是说的option的time to maturity变长了，而是option的vesting period变长了（3年到4年），导致公司每年的stock option based compensation支出减少

只能说你记错了

rainbowdeng

QUOTE:

以下是引用xiaomaiwd在2010-6-6 20:13:00的发言：

怎么没人问下午的别的题目..

什么一个求DISCOUNT RATE的

还有个什么INTANGEBALE ASSSTS什么的

给了一大堆数据,根本不知道用哪个

下午脑子也不转

一塔糊涂

有一个build-up method求required return rate的，

结果我印象里面的build-up乱套了。。。最后一定算错了。

xiaomaiwd

QUOTE:

以下是引用seekfar在2010-6-7 17:05:00的发言：

我印象中好像不是说的option的time to maturity变长了，而是option的vesting period变长了（3年到4年），导致公司每年的stock option based compensation支出减少

那只能是你几错了

如果这样的话,B和C不都对了

moneymoney

有一道制药公司保持利润的经营策略是啥那个，选项有：

1. 低于平均成本

2. 差异化

3. 专注领域

 

选那个？好像题目中说道成本跟竞争对手同一水平，产品线也很广泛，多种处方药和医疗设备。其靠品牌获取超额利润，所以我选了差异化，对么？

jackchou

good luck everyone

seekfar

QUOTE:

以下是引用xiaomaiwd在2010-6-7 17:02:00的发言：

这个题目还有下面2道,根本就要当成这是个CALL OPTION来做,如果这个因素是CALL的VALUE下降,那么就会减少EXPENSE

?

C明显不队,OPTION的TIME TO MATURITY变长了,明显价值上升,所以EXPENSE上升了,DIVIDENG升高,CALL option价格会下降,所以EXPENSE就少了,不记得A是什么

所以就这2个的话,1定是B

我印象中好像不是说的option的time to maturity变长了，而是option的vesting period变长了（3年到4年），导致公司每年的stock option based compensation支出减少

xiaomaiwd

QUOTE:

以下是引用jackchou在2010-6-7 16:48:00的发言：

有个LBO的给了 EBIT乘数等于7，根本就不会。直接蒙了B 129 

 

有个capital cash flow算企业价值就是在excess 收益方法下的那个 也选了个B 对否

 

还有个stock option compensation 在什么情况下会减少：B.dividend yield increase  C. expected period increase from 3year  to 4years.

 

怎么我觉得都对啊 纠结了好久 B。c之间改来改去，最后选了个C

这个题目还有下面2道,根本就要当成这是个CALL OPTION来做,如果这个因素是CALL的VALUE下降,那么就会减少EXPENSE

 

C明显不队,OPTION的TIME TO MATURITY变长了,明显价值上升,所以EXPENSE上升了,DIVIDENG升高,CALL option价格会下降,所以EXPENSE就少了,不记得A是什么

所以就这2个的话,1定是B

brightcool

那你就错了  国外公司OPTION成本都是用BS模型算公允价值的  当然和权证期限有关

jackchou

good luck everyone

rioliang

stock option compensation只和service period有关，和option的period无关