对冲基金受益于银行自营部门缩减规模 高盛集团, 对冲基金, 摩根大通, 竞争对手, 德意志

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今年第二季度，高盛集团(Goldman Sachs Group)的交易收入大幅增长，其中就包括用自有资金进行的投资。但德意志银行(Deutsche Bank)、瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)、瑞银(UBS)和摩根士丹利(Morgan Stanley)等机构都裁减了自营团队。摩根大通(J.P. Morgan Chase)的一个自营交易部门已经解散。自营交易员被安排到其它交易席位，可以动用的现金额也减少了。
多年来，对冲基金一直抱怨，它们最大的竞争对手不是其它基金，而是银行内部用自有资金进行交易的部门。这些自营交易通常与对冲基金都关注同样的机会，而且它们可以动用的杠杆比率更高。
这让对冲基金的日子好过了一些。以可转换债券套利为例，它曾是自营交易团队青睐的品种，但现在他们已经在退出这项业务。可转换债券也出现了反弹。据对冲基金研究（Hedge Fund Research）称，这让Citadel Investment Group和其它关注可转债的基金在1至6月份实现了平均29%的增长。总体而言，对冲基金在今年上半年实现了约10%的增长，使其成为1999年以来表现最好的时期。第二季度的资产增长了1,000亿美元，至1.4万亿美元，这是一年里第一次实现季度增长。

机遇还会继续垂青对冲基金。毕竟，尽管随着股票和债券交易量增势的放缓，银行可能再度被吸引到自营交易中，但它们最不愿告诉监管机构的就是，它们因从事高风险交易而蒙受了巨大损失。