资产配置，20世纪最大的投资谎言？

“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”是每个做投资的人都耳熟能详的话。但是你真的见过有人提着几个篮子去买鸡蛋么？毕竟关注一个篮子会比关注多个篮子容易得多、安全得多。巴菲特也曾讲过：资产配置或许是20世纪最大的谎言？如果能够找到好的投资品，一直持有的方法一定是获益概率最大的。
难道资产配置真的只是一句空话么？仔细想想似乎鸡蛋之说的确有理，谁家会为每个鸡蛋准备一个篮子呢？但事实上，买鸡蛋与做投资之间不能简单的画上等号。比起让鸡蛋篮子不被碰倒，控制投资风险绝对属于高难度动作。没几个人会每天都把自己的鸡蛋篮子碰倒，但大部分人都不能保证每笔投资只赚不赔。因为投资单一的品种并保证它不亏钱，这件事的确定性实在太低了。也正是基于这样的考虑，资产配置的价值才凸现出来。当然风险与收益永远成正比，资产配置在降低风险的同时也会在收益上进行平衡。
虽然大部分人认同资产配置的价值，但栽在资产配置上的案例还是屡见不鲜。于是，为了控制风险进行更有力的资产配置，许多机构纷纷在产品开发上下足了功夫。有着摩根士丹利强势股东背景的大摩华鑫基金就推出了一款多因子量化基金，以电脑管理来强制执行投资纪律。比如它利用多重因子进行股票选择，使股票的考量维度多样而全面；同时他利用平行组合的设计进行股票替换，使股票一组一组的进行配置更换，以平滑风险。特别值得一提的是，这一切的管理都是由电脑自动执行的，从而排除了基金管理人对单一品种偏好带来的风险。
虽然资产配置总被我们挂在嘴边，但这个动作的难度系数之高，的确不是普通投资人能玩得转的！因为平衡风险不仅仅需要多因子量化基金那样的精密方法，还需要它持续不断的动态调整。由此看来，鸡蛋的确要放在不同的篮子里，而且最好还是放在专家给我们准备的篮子里。

jack87021

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发表于 2011-5-24 09:29 | 只看该作者

资产配置的道理就是分散投资，这个也买一点，那个也买一点。

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feiyue1982

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发表于 2011-5-24 09:29 | 只看该作者

一般的银行网点就适合对收益要求不高，较为稳健的大众。而第三方理财机构主要提供一些高风险、高收益的产品，就比较适合较为激进的投资者。私人银行一般是两者兼顾，既有高风险的PE、证券私募基金、房地产信托，也有较稳健的银行信贷资产理财及更为稳健的保本理财。信托公司、基金公司、保险公司目前也在开展理财业务，产品也限于本公司的主要业务。

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jack87021