Roy's Safety-first rule 要求

siavosh

请问一下，在Roy's safety-first rule中，要求min P(Rp<RL)，满足正态分布时，为什么就等价于要求：maxE(Rp)-RL)/

kingstongal

我的理解是假设回报率是符合normal distribution。而根据正态分布图像的特性，x=E（Rp)是图像的对称轴。随便在left tail的地方设置一个固定的x=RL作为minimum acceptable level，沿X轴向右平移图像，逐渐增加X=E (Rp)与 X=RL之间的距离，就会发现X<RL的时曲线下方所覆盖的面积越来越小，也就是概率越来越小，所以当E(Rp)-RL之间的距离，或者说相对于方差的SFRatio最大时，P（ Rp< RL）最小。