惠博普：上半年不增利 下半年盈利望回升 项目招标, 催化剂, 百分点, 毛利率, 目标价

Uranus08

　　中报营业总收入1.96亿元，增长30%；扣非后净利润2900万元，增长2.9%，EPS0.1元。上半年盈利能力下降，综合毛利率从45%下降到38%，下降6.5个百分点。下半年海外油气设备项目招标，订单增速预计将超过上半年由于上半年毛利率下滑超出预期，小幅下调了2012-2014EPS至0.37/0.48/0.6元(原为0.4/0.51/0.64)，由于近期有页岩气招标等催化剂事件，维持12.5元的目标价。目标价基于2012年34倍市盈率水平。