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[20090217]季月合约飙升

报告摘要:
?         主要市场指数延续上周涨势,成交量同步放大。上证综指上周上涨6.4%至2320点,沪深300指数上涨7.23%至2399点。所有板块上周均录得涨幅,但权重板块涨幅较小,银行、保险、能源、综合金融涨幅靠后,而房地产、耐用消费品与服装、技术硬件与设备等板块涨幅靠前。
?         仿真交易追随现货上涨,全部合约涨幅大于现货,季月合约飙升。2月合约距离到期日还有1周,略大于现货的涨幅基本抵消了正基差,至上周末收盘时基差已经接近0。6月合约涨15.82%至3277点,而9月合约更是大涨了27.65%至4243点,季月合约价格又开始严重背离价值。
?         季月合约飙升直接导致季月合约基差急剧扩大,而近月合约表现则相对理性。截至上周末,2月合约基差已经基本归0,为-0.93点,3月合约基差水平为-178.5点,6月合约基差水平扩大为-878.5点,9月合约基差水平扩大为-1843.9点。季月合约的基差水平仍然严重不合理。
?         沪深300指数最新权重股一览。

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