Mosaic Theory vs. Diligence, reasonable basis

信息, 小女子, reasonable

如题求解！

小女子认为mosaic theory也是基于speculation得到一个结论而非事实，再发布买或卖的信息，这种行为不属违规；
而diligence, reasonable basis要求对做出的买或卖的信息，不能通过speculation，而必须是fact.否则违规

求问大神！这个怎么区分？

感谢!

dyzhang37

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4^#

发表于 2015-1-17 15:31 | 只看该作者

回复 1# mingyuexing

这两个考点不同吧。
Diligence and reasonable basis是指当你对客户做出投资建议的时候你的建议是要有根据性的比如你的公司出的投资建议报告，如果你使用第三方的资料的话那你要事先确认这份资料的可信度和可行性。这个考点是对客户是否负责而不是毫无根据的随口就说投这个。

Mosaic Theory 是指当你对证劵做出估值的时候你可以把找到的public information和non-public non-material information 拼凑起来而导出的结论放进你的估值报告中。这样就算导出来的结论就算刚好是non-public material information也不算insider trading 因为这是根据可使用资料导出来的只要你标明你使用的资料和导结论的方式。所以这个考点是是否违反内部交易。

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mingyuexing