锐奇工具IPO再现“保荐+直投”传闻不攻自破 平安证券, 证监会, 创业板, 保荐人, 股东会

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证监会创业板发审委将于6月7日审核上海锐奇工具股份有限公司IPO申请。在该项目上，平安证券是“保荐+直投”，这令有关证监会拟出台新政对保荐、直投齐入进行限制的传闻不攻自破。


值得注意的是，锐奇工具此次IPO的保荐人为平安证券，其直投公司平安财智持有锐奇工具315万股，占发行前总股本的4.99%——即久违的“保荐+直投”项目。


招股书显示，2009年8月30日，锐奇工具2009年第三次临时股东会作出决议，同意增资扩股315万，由平安财智按每股4.42元的价格全部认购，总价1392万元。9月23日，该次增资扩股完成工商变更登记。由此，上市9个月前平安财智增资可称典型的突击入股。


上周末，市场传闻证监会拟规范券商“保荐+直投”的经营模式，出台新政对保荐、直投齐入进行限制，同时也防止互相保荐的情况出现。但此次锐奇工具IPO使上述说法不攻自破。


有不少券商直投高管在接受记者采访时均表示：“禁止券商保荐的项目有自己的直投参与的可能性很低，且也有违证监会2007年首开直投试点的初衷。”


但另一方面，上述人士也表示，市场对券商直投突击入股有颇多诟病之词，监管层对此确也格外关注。来自投中集团的数据显示，截至今年5月，已有20家券商获得直投业务试点资格，目前已筹集直投资金179.1亿元。同时，自2009年10月30日至2010年3月31日，共有8家券商直投公司启动投资，共完成55笔交易；9家被投资企业上市，平均账面回报率逾3倍。另有统计显示，直投进场到企业上市的平均周期为9个月，其中以金石投资参股神州泰岳为最短，仅相隔5个月。


“这也不是只针对券商直投，而是整个突击入股现象已成证监会审核重点之一。”上述人士补充道。据5月12日最新一期保荐培训会精神，监管层对于6个月内、1年内突击入股的审核要求还在进一步提高。


“未来可能会要求券商直投拉长投资周期，或已有直投进场的需延迟申报。但这也要结合监管层对券商经营直投业务一些前置要求的放开，如是否放开净资本15%的限制、是否允许投资非PRE-IPO项目等。”上述人士进一步表示。