能源并购让华尔街投资银行发横财

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全球石油、天然气、煤炭、电力公司今年以来的并购大潮已经使得能源行业成为了最热门的并购行业之一。数据显示，今年迄今为止的能源行业并购规模已达到 3300亿美元，占全球总并购规模比重的18%。而雷曼兄弟与摩根大通超越了“传统强豪”如摩根士丹利、花旗，在主导这些并购的投资银行中独占鳌头。
　　
彭博资讯提供的数据显示，尽管油价、电价持续上涨令消费者与一些政客颇为头疼，但华尔街投行在能源行业并购中却大发横财。
　　
今年至今，它们从能源行业并购中得到的费用已达16.5亿美元，按目前的发展趋势，超越去年的25.5亿美元大有希望。目前，过去曾普遍集中于电信、金融行业的投行家正在大量向能源行业转移。
　　
雷曼兄弟与摩根大通之所以能在能源行业并购中领跑，其雇佣的核心投行家发挥了关键的作用。其中雷曼兄弟得到了本年度目前最大的能源行业并购合同——为西班牙恩德萨公司与德国E.ON公司的合并担当财务顾问，此次并购规模就达到了570亿美元；法国燃气公司与本国的苏伊士公司之间的并购规模也达到了 557亿美元，由摩根大通担当财务顾问。
　　
据预测，雷曼兄弟今年参与的能源行业并购案以及该行业的证券承销将为该公司带来6.16亿美元的收入，远高于去年的3.48亿美元和前年的2.85亿美元；而摩根大通今年也从能源行业并购与证券承销中取得了4.83亿美元的收入，去年、前年该公司这一业务的收入则分别为3.39亿、2.22亿美元。
　　
现金规模过大是导致能源企业并购大增的最主要原因。随着能源价格在过去四年中大幅飙升，能源生产企业从中所积累的现金已经超过了800亿美元。由 118只股票组成的摩根士丹利资本国际(MSCI)全球能源行业指数在过去12个月中上涨了17%，远远超过了美国标普500指数同期3.5%的升幅。很多能源企业选择了并购扩大自身规模，而另有一些企业则选择发行证券来募集更多的现金。数据显示，今年以来能源企业的售股规模达到369亿美元、发债规模更达到了757亿美元。
　　
另外，能源价格飙升导致能源资产的价值日益提高，也使得该行业内的并购活动加剧。业内人士惊呼，目前能源行业并购热度之高，仅有上世纪七八十年代的 “疯狂时代”可与之相比。去年，能源行业的并购规模为5100亿美元，由于市场预期俄罗斯一些能源巨头仍将持续进行行业内部并购，今年能源行业并购规模超过去年将大有可能。