王忠信将离开厚朴自立门户 中国投资, 投资基金, 知情人士, 管理公司, 国有企业

scarecrow

2011年 02月 21日  

据知情人士透露，厚朴投资管理公司（Hopu Investment Management Co.）创始合伙人之一的王忠信（Richard Ong）即将离开这家聚焦中国的私募股权投资公司，打算成立自己的一家规模20亿美元的基金。

新基金的名字叫RRJ Capital，将成为重点投资亚洲的最大的一支基金。3月底，首批募集的15亿美元的资金将到位，剩下的5亿美元资金将在6月初到位。

王忠信离开厚朴意味着这家曾帮助重塑中国投资环境的投资基金渐近尾声。厚朴的身份介于外国和中国本土投资者之间，曾成功说服国有企业和国际资本和自己一起投资。厚朴曾出资入股了中国的一些最引人注目的公司。

随着厚朴的第一支基金接近尾声，有关王忠信和另外两位创始合伙人方风雷和何潮辉（Dominic Ho）未来去向的传言就一直不断。要是公司做出了延长厚朴寿命的决定，那么将会募集一支新的基金。年初某些人就预计会有类似的声明。

据知情人士透露，善于呼风唤雨的方风雷正打算成立一支新的投资基金来接管厚朴剩下的近8亿美元的资产组合。

上述知情人士说，在执行计划延续自己缔造的厚朴品牌之前，方风雷需要时间反思、重组和调整。

据知情人士透露，方风雷、何潮辉和王忠信还将一起合作。方风雷将担任RRJ Capital国际顾问委员会的主席，何潮辉也将在委员会中任职。

另一位知情人士说，王忠信的新基金将位于香港和新加坡，首轮募集截止时已经签约了八位投资者，并吸引了来自亚洲、美国、加拿大和中东的投资者。新加坡政府的投资控股公司淡马锡控股（Temasek Holdings Pte. Ltd.）有可能位列首批投资者之一。另外一些主权财富基金和养老基金也表示出了兴趣。

该基金将重点投资农业、食品、自然资源，消费类产品以及金融机构，投资范围大体和厚朴基金类似。和厚朴同样类似的是，该基金将主要在亚洲投资，但只要和地区利益有着密切关联，该基金也不排斥世界其它地区的投资机会。

比如厚朴最近就成功说服了由几个亚洲国家的主权财富基金组成的财团出资，收购了美国天然气公司切萨皮克能源公司（Chesapeake Energy Corp.）的少数股权。

厚朴基金成立于2008年，管理的投资资金规模为25亿美元。三位创始合伙人的技能、人脉以及性格形成了互补。

在马来西亚长大的王忠信曾在高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）供职长达15年，2006年10月来北京之前曾联合执掌高盛新加坡的办公室。在成为厚朴的董事总经理之前，他担任高盛亚洲（不含日本）投资银行部的联席主管。

方风雷是一位技艺高超的交易撮合者，对政治也很内行。他与中国副总理王岐山关系密切，与中国国有银行和工厂企业也有着紧密的联系。2004年，他领导成立了高盛集团(Goldman Sachs Group)旗下在中国的一家合资证券公司。目前，方风雷仍持有该合资公司的股权，但组建了厚朴基金后，他便不再参与该公司的日常运营。高盛是厚朴的一个投资者。

何潮辉曾任毕马威会计事务所(KPMG LLP)香港暨中国区联席主席。

前文提及的知情人士说，这种新安排“并非意味着厚朴基金的终结”。他指出，方风雷、王忠信和何潮辉三人将继续就王忠信的RRJ Capital国际顾问委员会和厚朴基金撤资等事宜保持合作。

知情人士说，计划好的、收购厚朴剩余资产的新工具(尚未正式定名)将重点关注投资组合公司的长期投资增长，这种增长“更适合亚洲文化”。该人士还说，方风雷“想做不一样的事”。

虽然厚朴名义上是私募股权基金，但它却经常投资上市公司，这一点让投资者感到惊讶，因为一般来说，这不在私募基金的传统投资领域之内。

最值得注意的是，厚朴基金于2009年投资了两家上市中资银行。

厚朴基金斥资约4亿美元从苏格兰皇家银行集团(Royal Bank of Scotland Group PLC)手中收购了中国银行股份有限公司(Bank of China Ltd.)的部分股权，后来又牵头一个包括中国银行的投行分支机构中银国际控股有限公司(BOC International Holdings Ltd.)以及中国人寿保险股份有限公司(China Life Insurance (Group) Co.)的财团，斥资73亿美元收购美国银行(Bank of America Corp.)持有的中国建设银行(China Construction Bank Corp.)的部分股票。目前并不清楚厚朴是否仍持有这些公司的股票。

此外，厚朴还另辟蹊径，参与投行类业务。阿根廷石油和天然气公司Bridas Energy Holdings与中国海洋石油有限公司(Cnooc Ltd.)组建价值31亿美元的油气生产合资企业时，厚朴向前者提供了咨询服务。

上文提及的第二位知情人士说，王忠信的新基金将是一个更为传统的私募股权投资基金。

该人士说，新基金成立后，王忠信将任基金主席和管理合伙人，目前已为该基金聘请了六位常务董事。王忠信今年1月中旬才开始着手组建这只基金。

打理这只基金的21个专业人士分别在香港和新加坡的各办事处工作。

何潮辉的离开并不奇怪，因为他本来就是退休后复出而帮助组建厚朴基金的，并且一直表示有离开的意思。他将在得到有关地方监管机构的批准后，出任新加坡星展集团(DBS Group Holdings Ltd.)旗下香港和中国子公司董事会的独立非执行董事。

Dinny McMahon / Andrew Browne