通信设备：互联网与企业网机会更大 企业, 通信行业, 十二五规划, 电信联通, 互联网

kseniaru

2011年的回顾：一片红海的电信行业，相比互联网与企业网络需求更旺
   
电信运营商投资压力增加不得不开源节流，电信联通面临史无前例的反垄断调查；
   
电信设备企业大举进军企业网络市场和个人消费市场，同时付诸专利诉讼；
   
终端企业拼的是胡萝卜（生态系统）+大棒（专利纠纷）。
　　
相比，企业网络市场保持快速增长（行业预计20%左右），华为、中兴均有100%；互联网行业增速25-30%左右。
　　
即将出台的通信行业十二五规划的推荐标的。从此前《规划》征求意见稿量化的用户数据来看，3G增速最快（49%），互联网（14%）和宽带（15%），以及规划中明确大力发展的云计算、IPV6、三网融合、移动互联网技术几个领域，我们的推荐如下：
　　
3G：中国联通、科大讯飞、拓维信息；
   
互联网：顺网科技；
   
宽带：中兴通讯、烽火通信、光迅科技、日海通讯、新海宜、中天科技、亨通光电；.云计算与IPV6：星网锐捷；
   
云计算与数据中心：鹏博士、网宿科技；
   
三网融合：数码视讯；
   
移动互联网设备：中创信测（A+abis）、大富科技（移动分布式云存储）、华星创业（无线网络测试与评估，WLAN）。
　　
中国联通首次突破300万3G用户大关，上升趋势明显，12年1月数据较为重要.中国联通有史以来首月3G净增用户数量突破300万，并超越电信和移动，不可否认的是，得益于WCDMA网络的质量以及千元智能手机的普及，我们肯定两者叠加后带给联通的惊喜，但是我们提示关注1月份的运营数据，因为年后冲量压力的用户数据更贴近自然增长的本质。
　　
风险提示：
　　
四季度，运营商众多集采项目收入无法确认到今年；
   
欧债危机的持续恶化带来的海外运营商投资不确定性。