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level3 alpha and beta separation
本帖最后由 ultrablue 于 2012-4-3 22:22 编辑
book 4 page 261 reading 27 Equity portfolio management
整页都没看懂，有高人给讲讲吗
我是觉得如果一个投资者要beta exposure,他可以直接long-only，如果他要alpha，就long-short，干嘛非要把alpha 和beta 搞个separation，这俩东西本身就不是一回事。
书后习题也有一个例子，就是投资Russell 3000，同时投资日本市场的权益类工具。我觉得美国和日本本身就是两个市场，你想投资哪个就投资哪个好了，美国是beta exposure,日本是alpha exposure,本身就是两个投资，这俩投资本身就没什么关系，何谈分离。难道这俩投资之间可能有什么关系？
很弱的一个问题，懂的高人别笑我 |
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发表于 2012-4-3 20:54
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