[20080701]金晶科技大股东增加承诺点评

事件：金晶科技（600586）大股东延长锁定期及调高减持价格点评

金晶科技的大股东淄博中齐建材（38.6％）今日作出承诺，其持有股份限售期在原来的基础上延长两年至2012年，解禁减持价格不低于20元/股。

我们的观点：

 公司目前的股价仅10.06元，承诺的减持价格是目前股价的2倍，大股东作出的承诺充分体现了对公司发展和公司股价的信心，公司的大非问题在相当程度上得到了解决。

表1：金晶科技调整后的大股东限售时间表

大股东名称持有的有限售条件股份数量可上市交易时间新增可上市交易股份数量

淄博中齐建材有限公司 227799000 2012.1.10 22285184

2013.1.10 22285184

2014.1.10 183228632

资料来源：公司公告

 从基本面来看，公司的投资价值也非常明显。

1、主导产品超白玻璃市场开拓见效，07年超白玻璃销售约140万箱，08年超白玻璃销量有望达到200万箱，毛利率仍将保持在50％以上。

2、100万吨纯碱项目将在08年6－8月投产，投产情况较好。保守估计08年生产20万吨，09年生产95万吨，其中一半供自用。纯碱目前处于暴利阶段，虽然预期09年景气度会下滑，我们仍然认为盈利能力可观。

 我们预测公司08年的业绩为0.55元，09年可达到1.01元，维持“买入”评级，公司的长期投资价值明显，但敬请注意短期的市场风险。