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[20080709]空方屡败屡战为那桩——东方股指期货快报

研究结论

     近两个交易日,A50期货都在开盘后的30分钟内出现大量贴水交易。

     周二,A50期货在现货开盘前就成交52手,相对前一天的现货收盘价贴水1.29%,很明显是赌周二现货将低开。然而,当天的现货却是高开0.62%。现货开盘后A50期货再成交1手,依旧是贴水。全天持仓量增加52手,所以是空方进场。

     虽然周二收盘现货小跌0.09%,但是远高于空方均价。这是空方本月第一次出手,却铩羽而归。

     周三A50期货在930分到10点的半小时内,一共成交55手,全部贴水,平均幅度为0.5%。这一个时段的现货价格在10600点附近,之后现货连续突破10700点、10800点,截至1340分,A50现货已经上扬近4.5%。空方在经历周二的失败后,周三再度亏损。

     这两次空方出手的共同特点是,全部成交在卖价。换言之,做空的需求大到明目张胆地挂出低于现货的“拍卖价”,然而不对称的是,后面的走势是以大涨告终,空方的出手显得极不有效。

     与之相对应的是多方持仓待涨。多方的均价为10939点,以1340分为准,只要再上涨1%即可断定空败多胜,该价位极为关键。

相关研究报告下载:

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空方屡败屡战为那桩——东方股指期货快报.pdf (249.64 KB)

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