该公司目前为中国通信行业精密机房空调主流供应商之一,占有中国主流电信运营商20个省份以上的市场份额,连续7年成为中国移动的主要供应商。依米康还为上海瑞金医院、上海华山医院等20多家三甲医院提供精密空调设备,成为国内医疗机构的精密空调设备主要供应商。2009至2010年,依米康空调成为中央政府采购精密机房空调指定的唯一国内自主品牌。2010年,依米康成为铁路系统的主要供应商,故宫、中华世纪坛等重大工程项目设备定制商,和万国数据、世纪互联、国富瑞等三大IDC服务公司主要供应商。
公司募集资金用于募集资金将用于精密机房空调生产技术改造、技术研发中心技术改造、营销服务网络建设技术改造、及工程承包业务营运资金四个项目,总投资预计1.4亿元。
主要风险因素：应收账款的回收风险、毛利率波动风险、主营业务收入季节性波动风险、客户或业务区域集中的风险、经营规模较小的风险。
公司处于专用设备制造行业，是中国通信行业精密机房空调主流供应商之一，募集资金所投项目之精密机房空调生产技术改造在2014年将全部达产，对公司2011年及以后业绩将有逐步提升。募集资金所投项目之工程承包业务营运资金项目对公司2011年及以后业绩均有提升。目前创业板平均市盈率在47倍左右。公司已经预告2011年上半年归属于上市公司股东的净利润为1896万元，每股收益为0.24元左右。分析公司经营情况，我们预计公司2011、2012、2013年EPS分别为0.50、0.74、0.96元。综合考虑行业平均估值水平及公司业绩，保守给予依米康2011年预计每股收益45-50倍PE来定价，得到上市后合理估值区间为22.50元-25.00元。以上估值区间同时参考了近期上市新股表现，仅供参考！ |
发表于 2011-8-5 13:39
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