中国中钢集团公司 (以下简称“中钢集团”)将就收购澳大利亚铁矿石 开 采 商——MidwestCorporation(以下简称，“Midwest”)提出一项全现金的收购要约。
这份要约对Midwest的估值为11.97亿澳元，出价合每股5.6澳元，并已经得到澳大利亚投资审核委员会的批准。
这将是中国企业在海外发起的首起敌意并购(指并购方不顾目标公司的意愿而采取非协商购买的手段，强行并购目标公司)。
相对于此前被Midwest否决的收购意向，中钢依然维持同样水平的出价。去年12月份，中钢首度表达了收购Midwest的意向，但这一每股5.6澳元的收购建议在上个月被Midwest拒绝。
收购要约
3月14日，中钢集团宣布，有意通过全资子公司中钢大洋资本有限公司向Midwest发出以5.6澳元每股、全现金要约的方式收购所有Mid－west股票的要约 (以下简称，“要约”或“中钢集团的要约”)。
此次要约不再受制于澳大利亚投资审核委员会的批准，中钢集团已经就收购Midwest获得了这家机构的批准。中钢集团表示，将尽快向澳大利亚证券投资委员会和Midwest递交附有详细信息的收购要约方声明。
据悉，摩根大通(JPMorgan)任此次要约的财务顾问，的近(Deacons)律师行任此次要约的法律顾问。
中钢集团总裁黄天文称，中钢集团的要约对Midwest的股东将非常具有吸引力。“我们直接向Midwest的股东发出要约，因为我们相信，Mid－west的股东可以通过此次要约在相对于历史交易价格较高溢价的水平上，以现金方式实现确定的投资价值。尤其值得注意的是，目前的经济环境对大型资源类项目的开发具有较高挑战性。”
这次5.6澳元每股的现金要约，将针对Midwest的所有普通股，不过，此项要约将受限于一些要约生效条件：最低50.1%的接受率以及中钢集团获得必要的中国政府对此项交易的批复等。
中国进出口银行已承诺为此次要约提供所有的债务融资。根据中钢集团的要约，Midwest包括期权等在内的所有股份的完全摊薄价值为11.97亿澳元。由于中钢目前持有Midwest19.89%的股份，因此，如果全面收购所有股份，中钢将需要约9.5亿澳元的资金。
去年底，为了抵御Murchison对Midwest带有敌意性质的收购，作为Midwest的合作伙伴公司，中钢集团提出了收购意向。而今，为了进一步保障其权益，中钢集团终于采取了行动。
目前的要约收购价格相当于：Murchison发出对Midwest要约(目前已宣告失败)前一个月加权平均交易价的79.8%的溢价；2007年10月9日，即Murchison发出对Midwest要约的前一日，Midwest收盘价的59.5%的溢价；2008年3月13日，即中钢集团发出对Midwest要约的前一日，Midwest收盘价的34.9%的溢价。
中钢的布局
根据Midwest官方网站分布的消息，在2月份拒绝了中钢集团收购意向的同时，Midwest也宣布了一项针对董事和高级管理层的期权计划。
Midwest称，准备进行一个1500万份的行权价在每股1.46澳元的期权计划，并计划将其提交到今年5月份的年度股东大会上通过。
根据澳大利亚证券交易所上市条例，Midwest的董事或其关联方无权在 2008年 5月Midwest年度股东大会上对此项期权计划投票表决。中钢集团表示，从对Midwest股东最有利的角度出发，中钢集团及其子公司将投票反对此项期权计划。
中钢集团称，直接拥有Midwest的股权是中钢参与Midwest发展的自然延伸，应当给Midwest的股东机会接受中钢集团的要约。“中钢集团具有开发并运营大型矿业项目的历史业绩，财务实力和技术水平”。
Midwest是一家澳大利亚证券交易所上市的澳大利亚铁矿企业，主要资产是Koolanooka/BlueHills矿区的DSO项目、WeldRange赤 铁 矿 项 目 和Koolanooka磁铁矿项目。
在上述项目中，中钢集团参与 Weld Range赤 铁 矿 和Koolanooka磁铁矿项目的研究以及Midwest的Koolanooka直运矿项目的包销，是Midwest主要的业务合作伙伴和长期的支持者。
Midwest计划于2008年第一季度末开始将西澳大利亚Koolanooka/BlueHills矿区的DSO项目转为露天开采，并在Geraldton港新装船机完工之后，将Koolanooka/BlueHillsDSO项目的赤铁矿销量由每年100万吨增至200万吨。
Midwest的主要开发项目是西澳大利亚的WeldRange赤铁矿项目。该项目的详细概括研究已于 2007年初完成并得到Midwest董事会的批准。根据研究结果，按15年开采期计算，WeldRange赤铁矿的可开采量为至少每年1500万吨。WeldRange的第一批铁矿预计将于2011年初开始生产，具体时间取决于港口与铁路设施的完工时间。
自上世纪80年代起，从与Hamersley合资开发恰那铁矿项目开始，中钢集团便参与投资澳大利亚的自然资源行业。
在过去的20多年里，中钢集团从一家大型中国公司转型成为一家国际化企业，大约20%的收入来自于海外业务。中钢集团已成功在非洲和澳大利亚开展了矿业业务，积累了丰富的行业经验和管理经验。
目前在澳大利亚，中钢集团还拥有西澳大利亚的恰那铁矿40%的 股 权 ， 这 是 一 家 与HamersleyIron公司合作的合资项目，同时是中澳间最大的合作项目之一。拥有Midwest19.89%的股权在西澳大利亚与Midwest合资进行WeldRange赤铁矿和Koolanooka磁铁矿的前期研究。在 南 澳 大 利 亚 与 PepinNiniMineralsLimited 合 资 开 发CrockerWell和 Mt.Victoria铀矿项目。
黄天文称，这一要约再次强调了中钢集团对澳大利亚自然资源行业的支持。尤其是，中钢集团有意将西澳中西部地区发展成为主要的世界级铁矿石生产基地，这将为这一地区创造就业机会。
“到了Midwest股东抓住机会决定他们对Midwest投资回报的时刻了。”黄天文称。
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发表于 2011-5-23 02:04
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