观调控是“拐大弯”
有经济学人士说：这次调控，来得快，去得也快；另外有媒体总结是“点刹车”。这就根本误解了管理层的目的。
我更愿意将其形容成“拐大弯”，成熟的司机在面临大弯的时候，往往是预先打一个小角度的方向，坐在旁边的人甚至于感觉不到司机在转动方向盘，但是一段时间之后，方向就有了根本的变化。实际上本轮的宏观调控，是对90年代后期以来，经济生活中一系列积累的矛盾予以调整。
当前经济增长一个非常重要的推动力是消费升级，住房和汽车。(汽车的问题随后谈)90年代后期的房改，集中释放了住房消费。
另一个重要的推动力是投资。97年之后对应于当时的亚洲金融危机，有一系列的国债项目推出。地方政府形成了主导投资的思维。今天不再投资企业，而是道路市政基础设施之类的。
这个阶段，有一个领域非常突出，出口。虽然美元持续走软，但是人民币还是继续了同美元的挂钩。政府那么做，显然不是为了获得外汇，而是从就业角度考虑。这肯定是提升了出口商品的竞争力，今年中国的进出口总额有望达到1万亿美元。出口会同时带动进口。
“民工荒”其实暴露了中国众多出口企业的运营还处于初级阶段，同时也暴露了初级阶段的局限性。人民币不升值的负面效应逐渐现象，至少，这一阶段，中国正在为不断增加进口的能源原材料支付更多成本。
必须要承认，政府这一阶段更多主导投资有其合理性，中国的基础设施相对落后，但是政府主导投资终究是缺乏效率。有时候是隐性的，现在全国都在查禁超载车辆，深层次的相关问题则是，过境费不合理。交通部正在计划下调过境费的标准，那么意味着众多道路资产贬值了。住房消费热，地方政府从出让土地中部获得收益，所谓的第二财政支持基础建设的高涨；这个循环已经给银行系统带来很大的潜在风险。
几乎是一夜之间，中国就迎来了轿车消费热，越来越多的人购买了豪华轿车。为什么？中国的人均GDP不过1000美元。原因是，前一阶段经济增长集中在一些资源密集型的领域，换句话说，少数人可以支配更多社会财富，相应也就获得更多社会新增财富。那么对应地，经济增长变得同就业越来越弱相关。一方面是高速增长，一方面是失业，经济增长同社会发展不一致。
有一天我回父母家吃饭，中午的时候突然停电了，空调自然也停下来。我爸爸就发牢骚了：怎么连居民用电都保证不了了，以前不是可以保障的吗？我爸爸一句话就说到了事物的关键。房地产的高涨行情带动钢铁、水泥等高耗能的产业，最终使电力供给紧张；失衡的经济已经影响到人们的日常生活。
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发表于 2005-4-26 01:49
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