OmarAdnan

我是学员, 仅供参考. 两个I是domestic和foreign市场的短期利率或者risk free rate, 根据利率平价理论, 你可以通过 F/S=(1+I domestic)/(1+I foreign)算出市场上的远期合约的交割价, 然后题目会再给一个投资经理认为远期利率会怎么变, 你把你算出来的远期价格和经理的预测比较, 你手持外币, 远期合约的外币价格高, 你就hedge, 如果经理预测的价格高, 就不hedge. 你的这道题, 首先是看 (nominal return-risk free rate), 谁高投谁, A=1.25, B=1.5, 所以投B不投A, 然后你再根据 F/S=(1+I)/(1+I), 带入数据(他给的是间接标价, 你把他换成直接标价)也就是 f/0.2=(1+5.75)/(1+3.25)得出F=0.2048,说明如果你用远期合约, 他的增值为 0.2048/0.2-1=2.4%, 而你预期他能涨到2.6, 所以不hedge