這位同志你好
在使用binomial Tree model，在每一期別是使用one-period forward rate一期一期回推債券價值。
但是在par rate curve計算債券的價值時，我們是先使用各期的par rate推導出spot rate curve。
然後再用spot rate作為依據推導出想要計算的債券價值。
所以只要在兩個模型使用的折現利率都一樣(Risk-Neutral)的情況下(通常也必須是一樣的，一個市場對於同一天期的利率應該有統一的看法。)，應該是會有一樣的債券價值。
以上供你參考參考 |
发表于 2018-1-19 16:01
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