据晨星研究，10月上证综指和深圳成指分别上涨了4.62％和1.83％，沪深300指数则上涨4.41％。
10月市场虽震荡向上，但由于局面依旧复杂，多数基金仍偏保守。私募基金开始加仓但较为审慎，因此整个10月间883只股票型私募基金的平均回报率为1.37％（上月同期为-6.24％）；相对业绩上也仅有210只产品战胜了同期沪深300指数，占比23.8％；而优于晨星股票型基金指数的私募产品则不足四成，为37.6％。
华润信托提供的数据显示，MCRI成份基金10月重新提高了仓位。截至10月末，总仓位已经回升至65.2％，高于过去一年63.9％的平均仓位水平，仓位超过八成的基金也从9月末的40％快速回升至46％。主要原因是10月下旬市场信心的逐步恢复以及市场成交量的回升。
而从行业来看，10月私募基金继续增持信息技术、社会服务和金融保险业，少量减持食品饮料和农林牧渔业。截至10月底，私募基金重仓的前五大行业为：机械设备、金融保险、食品饮料、社会服务和信息技术业。与9月相比，房地产业的持股占比排名最终让位于信息技术业。
从绝对收益情况来看，截止到10月底，有616只基金取得正收益，占比近七成。但我们注意到这些基金的回报中位数仅为1.19％，平均回报也仅为1.37％，均落后于市场平均水平。从业绩表现来看，主要是由于部分基金跌幅较大对私募的整体业绩产生较大的拖累。
最近两年，市场呈现震荡下行的走势，不过私募的整体表现可圈可点。具有两年以上历史的私募基金有313只，有278只私募产品战胜了同期的沪深300指数，占比88.8％；优于同期晨星股票型基金指数的则有235只，占比75.1％。
当然，由于市场的震荡下行局面，两年间取得正收益的产品数量下降较多，仅183只。
而波动率方面，星石投资、涌金投资、国泰君安、枫岭投资、新同方、晓牛资产等投顾等产品的波动率维持在较低水平。
而旗下产品波动率最大的10家投顾则为：塔晶投资、国淼投资、世通资产、菁英时代、嘉贝利、鼎陶朱辉、金股典、华银精治、慧安投资以及向日葵等投顾。投资者在考虑投资这些公司的产品时需多加留意。
近期，国内创新型的对冲基金产品开始逐步增多。目前中国市场上，除了通常意义上的中国股票型私募基金外，已经有宏观驱动策略、期货策略以及债券型对冲基金等不同策略的对冲基金出现。如最近上海泓湖投资就刚刚成立了一只合伙制的私募产品，完全绕开了信托的架构。如果监管部门能够给予更多政策优惠的话，相信这会是今后私募发展的一个重要方向。 |
发表于 2012-9-12 08:43
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