iteracom

谢谢您及时回复。49题明白了。54题再确认一下，计算swaption的价值是应该用其到期时的市场价值减去其事先约定的fixed rate 吗？然后这个市场价值就是取决于swap 本身的fixed rate，而不需要考虑当时的LIBOR rate?

按照您的解释，payer swaption 不能一概说相当于一个call option，而是相当于call option on LIBOR和put option on bond；那么receiver swaption 就与之相反了吧？