银团贷款管不住信贷冲动 纪委书记, 企业经营, 银行贷款, 银监会, color

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中国银监会纪委书记王华庆日前在题为“合作共享，稳步推进银团贷款的发展”的讲话中提出，在当前信贷高速扩张的过程中，信贷资产的集中度风险日益凸显，银行新增贷款可能出现，行业集中、客户集中和期限中长期化的趋势。银行贷款的行业、地区、客户集中度越大，越容易受到宏观经济波动和企业经营周期的影响，严重的情况下甚至可能出现系统性风险。王华庆指出，银团贷款是防范贷款集中度风险的一个很好的办法。

信贷集中带来的风险一直是国内银行金融机构最担心的问题，而且一直与政府投资项目是紧密联系在一起的，但是不管是以前的银政合作还是现在银团合作都很难改变我国银行信贷的基本局面，银团贷款依然难以解决政府投资冲动带来的信贷风险。

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银政合作模式仍在继续

在亚洲金融危机后，国家为了尽快摆脱危机对我国的冲击，实施了大量基础设施建设项目，而且给予了地方政府一定的自主范围。许多地方政府为了本地经济的发展，利用政府掌握的资源优势力邀银行信贷加入，从而开启了银政合作的大门。这种典型以政府担保的信贷模式，在政府信誉高的地方给当地的经济带来了不少的效益，也使得银行获得了投资收益。但是在经济欠发达的地方，经常因为工程出现问题，从而造成银行的信贷成为一笔呆账，有的甚至变成无法收回的损失。

所以银政合作的模式随著金融机构自主性加强而有所减少，但是还是会有不少的大型工程在使用这样的模式。有的是历史问题形成的，这就自然而然的需要继续下去。

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在此轮金融危机中，我国面临的主要问题是由于国际市场的需求萎缩带来出口下滑，引起的经济增长下滑。这是实体经济产能过剩的问题。为了应对经济发展的困难，我国出台了一系列针对银行业积极扶持企业走出发展困境的贷款措施。在这一宏观政策背景下，我国的银行业贷款在金融危机爆发后很快出现了大幅增长的势头。今年1到5月新增贷款已经突破5.8万亿，随著季末信贷冲动，上半年将大大超出市场预期。广义货币供应量早已大大高于央行设定的17%的目标。

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各种潜在风险不容忽视

然而在大量信贷之后各种潜在的风险不容忽视。

首先就是后续有效信贷需求不容乐观。随著中央投资项目的陆续明确，需要大规模信贷支持的项目会减少许多，而银行的信贷资金也会有所减少。

其次，商业银行信贷投放高度集中于大企业和大项目。这与我国的信贷传统有著很大的联系，这样的风险在银政合作的时候就已经暴露出来了。很多问题直到现在也没有真正的得到解决。来自银行家协会今年4月份的数据显示：全国19家主要银行中，5000万元以上的大客户贷款占贷款总额比例约60%。按市场通常的标准，大客户贷款保持在40%左右对银行来说比较适宜，若超过50%，即意味著贷款进入风险区，大客户贷款占比高达60%意味著目前银行业存在贷款集中度过高风险。这种情况无疑大大限制了金融对微观企业和整体宏观经济增长的促进作用。

再次，贷款低价营销趋势加剧，压低了银行贷款的溢价空间。各银行之间为了争夺稳定的大型项目，不断的降低贷款赢利，从而造成银行之间恶性竞争。

 

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事实上当前我国银行信贷更大的风险是金融风险和财政风险捆绑。这主要因为，很多地方项目都是地方政府隐形担保，而地方政府的偿付能力有限。

这种地方政府信誉担保的工程源于地方政府财政支持，但是从今年4月份曝光的上广电巨额信贷问题可以看到，即使是有政府背书的项目一样隐藏著巨大的风险。即使采用银团模式也难以从根本上解决这样的风险。尤其是在国家4万亿的投资当中政府担保的项目几乎到处都是，而且都是采用银团贷款的方式，但是地方政府能保证不出上广电的那样拖垮银行的问题吗？

在经济明显回稳的时期，银监会提出以银团信贷来解决信贷风险，不是一个新的方式。控制银行信贷风险需要多管齐下，关键是要调整地方政府盲目的信用扩张，这才是经济发展的关键。