adjani.zhang

回复 1# nietsnie


   例题里是按照无风险债券当期现金流的pV再除以风险债券收益率算出的风险债券当期现金流的PV,有点搞不懂

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你看到的是“再除以”？

adjani.zhang

建议你贴例题

adjani.zhang

回复 6# nietsnie


   我还是看不懂你的文字 “就是里面风险债券的现金流现值计算好像是按照同期无风险现金流的现值再贴现出来的”

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贴现率
PV(risk-free)使用Risk-Free Rate
PV(Risky)使用Total Yield, 即 Risk-Free Rate + Credit Spread


累计各expected loss = PV(risk-free) - PV(risky)


注意的是，该例题和课后习题，解析过程正确，但数据有误，已经论坛其它帖子中讨论过

adjani.zhang

回复 8# nietsnie


   expected loss 定义可查阅 note 4 page 164。